特朗普首次演讲14件事，涉及半导体的这点最重要！

特朗普重回白宫，首次国会演讲，核心要点14条：

1、最高优先事项之一是拯救经济，降低能源成本，削减浪费，应对通胀；
2、重申呼吁在美国开采更多石油，正在重新开放许多发电厂；
3、将采取历史性措施，在美国大幅扩大关键矿物和稀土的生产；
4、平衡联邦预算：详细制定了“金卡”签证计划，该计划将很快以500万美元的价格推出，将允许来自世界各地最成功的创造就业机会的人购买通往美国公民身份的途径；
5、想让汽车贷款的利息可以免税，前提是汽车是在美国制造的；
6、寻求全面的永久性所得税减免，并为受到通胀特别严重影响的美国人提供急需的救助；
7、呼吁对小费、加班费和老年人的社会保障福利不征税；
8、希望减少对国内生产和所有制造业的税收(如果你不在美国生产你的产品，根据特朗普政府的政策，你将需要支付关税，在某些情况下，关税会相当高)；
9、4月2日对等关税开始生效，任何对我们征收关税的国家，我们也会对他们征收关税；

10、应该废除520亿美元的芯片法案，应该利用芯片法案的资金来减少债务，不会向芯片制造商提供任何来自芯片法案的资金。

11、永久禁止并刑事化儿童的性别变更，永远结束任何孩子被困在错误身体中的谎言；

12、将重振造船业，收回巴拿马运河，将在白宫成立新的造船办公室，推出新税收激励措施以促进造船业发展；

13、欢迎格陵兰人加入美利坚合众国，需要格陵兰来维护国家安全甚至国际安全，正在与所有相关方合作，努力实现这一目标；

14、将在火星上插上美国国旗。

其中，第十条是拜登任期曾大力推广的《芯片法案》约3777亿人民币芯片补贴计划。到了特朗普这里，可能成为被废除的又一法案！

该计划已推动台积电、英特尔以及三星等全球顶级芯片公司超过4000亿美元的整体投资规模。

不仅如此，美国还考虑追回拨款！

后续如果真的落地，那无疑会对美国半导体产业的冲击（利空美股科技股），导致美国本土晶圆厂扩产计划受阻（如英特尔、台积电亚利桑那州项目），也可能导致全球先进制程产能扩张放缓。

那么，会利好哪些资产呢？

1、利好韩国半导体企业

韩国近期通过"韩版芯片法案"，将半导体企业设备投资税收抵免率提升至20%-30%，并延长研发税收优惠至2031年。

三星、SK海力士等龙头企业将在国内获得更优厚的政策支持，鲁加美国补贴限制解除后，其在全球产能布局上更具灵活性，特别是对中国大陆市场的投资限制可能减少。

2、利好中国本土半导体厂商

美国芯片法案对在华投资的限制条款若被废除，中芯国际、长江存储等企业将获得更宽松的供应链环境。

数据显示，中国半导体自给率已提升至15%，政策松绑将加速28nm及以上成熟制程的产能扩张华为等系统厂商的国产替代进程也将加快。

3、利好非美系晶圆代工厂

台积电、联电等企业原本受制于美国补贴的"中国投资限制条款"。若法案废除，这些企业在南京、厦门等地的扩产计划将不再受限，可更灵活调配全球产能。

4、利好国产替代的上游设备材料

北方华创、中微公司等国内设备商将受益于政策不确定性的消除。当前中国半导体设备国产化率约35%，法案废除后海外技术管制可能松动，但更核心的驱动来自国内晶圆厂持续扩产带来的订单增量。

简而言之，法案一旦落地，短期会给国内产业链带来一定的冲击，但中长期是个大利好！

这会倒逼中国加速自主可控进程（如中芯国际28nm以上成熟制程扩产、设备国产替代）；并可能使中国从"追赶者"向"规则制定者"角色转变。因此，老股民认为可以重点关注国产半导体设备龙头（北方华创、中微公司）、晶圆制造企业（中芯国际、华虹半导体）及封测环节（长电科技、通富微电）的结构性机会。

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